在存储价格相继暴涨之际，国内存储巨头取得突破进展！正式发布最新DDR5产品，具备与国际大厂竞争能力，
在存储价格相继暴涨之际，国内存储巨头取得突破进展！正式发布最新DDR5产品，具备与国际大厂竞争能力，公司估值超1400亿元，已启动上市辅导
金融界
在内存、闪存等存储价格相继暴涨之际，国内存储巨头长鑫存储取得突破进展！
11月23日，长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列：最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，并同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。长鑫存储现场展示了最新DDR5系列产品，以及最高速率10667 Mbps、最高颗粒容量16Gb的最新LPDDR5X移动端内存。据称，这两大产品系列速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力。
作为国内两大存储巨头之一的长鑫存储，其此次产品意义非凡，此前DDR5等产品市场一直掌握在三星、海力士、美光等国际巨头手中。进入10月以来，受AI需求推动，三星、海力士、美光等巨头不断哄抬内存价格，甚至在11月初三星电子等暂停DDR5 DRAM合约报价，直接告诉下游客户“无货可卖”，直接将DDR5现货推升25%。
各大巨头先后大幅涨价
作为电子设备的“记忆中心”，存储芯片是半导体产业规模最大的分支之一。DRAM和NAND是存储芯片中份额最大的两类。全球存储市场以美、日、韩大厂为主导，包括三星、海力士、美光等等，在DRAM细分领域的合计份额超九成。
集邦咨询数据显示，在2025年第二季度的DRAM营收排名中，SK海力士（SK集团旗下）排名第一，市场份额为38.7%；三星排名第二，市场份额为32.7%，二者合计份额超过70%。NAND营收排名中，三星排名第一，市场份额为32.9%；SK集团（包括SK海力士和Solidigm）排名第二，市场份额为21.1%，二者合计份额超过50%。
受益于AI时代下存储需求爆发的推动，内存价格不断走高，“超级周期”的逻辑持续演绎。
10月23日，三星和SK海力士向客户调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%。10月24日，三星电子和SK海力士的总市值合计达到1019.535万亿韩元，史上首次超过1000万亿韩元。
11月份，又再次传出闪存龙头闪迪大幅涨价消息。
闪迪已将11月份的NAND闪存报价提高了50%，引发整个存储供应链震动，导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂暂停发货，并重新评估报价。根据中国闪存市场的数据，2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69%。由于全球CSP扩充数据中心规模，带动整体DRAM价格上扬，TrendForce上调2025年四季度DRAM价格预测，预计四季度一般型DRAM价格涨幅从先前的8%—13%上调至18%—23%。
随后，三星电子率先暂停DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计或将延后至11月中旬。
长鑫存储估值超1400亿元，已启动上市辅导
作为被国内寄予厚望的长鑫存储，已经在筹划上市。
7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。
据备案信息披露，长鑫科技成立于2016年，注册资本达601.9亿元，公司无控股股东，第一大股东合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙），直接持有公司21.67%股份。主营业务为动态随机存取存储器（DRAM）产品的研发、设计、生产及销售，广泛应用于移动终端、电脑、服务器、虚拟现实和物联网等领域。
在此次上市前，该公司已获得包括国家大基金在内的多轮重磅投资。其中，国家大基金二期持股比例为9.8%，安徽省投资集团控股有限公司持股8.8761%。此外，还有阿里巴巴、兆易创新、国寿投资、人保资本、美的投资、建银国际、招商证券、阳光人寿、中邮人寿、湖北小米长江产业基金等股东。2024年3月，公司最新一轮融资估值已达1508亿元。
2017年，长鑫存储合肥基地一期开工，次年设备搬入，并于2019年开始量产8GB DDR4产品，成功打破三星、SK海力士和美光三巨头的垄断。
2023年11月，长鑫首次推出LPDDR5系列DRAM产品，其中包括12GB的LPDDR5颗粒，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GB LPDDR5芯片，其12GB版本LPDDR5先后在小米等国产品牌上完成机型验证。
2024年，其DDR4产品已占据全球DRAM市场约5%的份额。
目前在DDR4产品中，面对长鑫存储激烈的竞争，三星和SK海力士加速向高端芯片转型。自2025年初起便陆续调整战略，逐步减少乃至计划在2025年底至2026年初完全停止DDR4内存颗粒的生产，将产能全面转向利润更高、技术更先进的DDR5、HBM等产品。
如今在DDR5产品上，长鑫存储已经迎头追上。
华安证券曾在研报中指出，长鑫存储与长江存储的崛起，对国内存储产业乃至整个半导体行业都具有深远的影响。一方面，它们的成功为国内其他存储企业树立了榜样，带动了整个产业的技术升级与发展。另一方面，国内存储企业的壮大，也有助于提升我国在全球半导体产业链中的地位，降低对进口存储芯片的依赖，保障国家信息安全。
存储或进入“超级周期”
对于存储行业后续走势，招商证券研报认为，进入2025年三季度以来存储行业全面进入加速上行周期，不同于此前供给侧减产或退出带来的价格短暂上行，本轮存储行业上行周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限，因此行业供需缺口持续扩大，价格加速上涨。在此背景下，海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，2025年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮。
摩根大通表示，“内存饥渴”趋势正在推动整个行业进入结构性增长阶段，DRAM市场正迎来一个从2024年持续至2027年的“前所未有的四年定价上行周期”，预计到2027年，全球存储市场规模将达到近3000亿美元。
需要关注的是，存储上一轮上行周期还是2016年前后，与智能手机时代相伴而生，持续时间长达5年之久，期间美国费城半导体指数上涨超400%。
这次存储周期又将持续多久，长鑫存储等又将如何表现，让我们拭目以待。
共有 0 条评论