2025券商合规“红黑榜”：零罚单机构彰显底线坚守，区域监管力度现分化

临近2025年末，券商行业监管成绩单陆续揭晓。据权威数据显示，在监管持续从严的背景下，全年共有73家券商累计领受326张罚单，合规经营压力凸显。然而，行业中也涌现出一批严守合规底线的“清流”机构，凭借“零罚单”表现脱颖而出。

零罚单券商名单公布，上市券商六家在列

据统计，在合并口径的券商名单中，共有34家券商2025年内未出现公开处罚记录。其中，上市券商包括山西证券、首创证券、西部证券、中原证券等六家。非上市券商中，爱建证券、财信证券、东方财富证券、国开证券、湘财证券等机构也均保持合规洁身。这份名单不仅反映了其内部控制的实效，也为行业树立了合规运营的标杆。

区域监管力度分化，浙沪粤列罚单数量前三

从地域分布看，全国多地证监局均积极履行监管职责。浙江证监局以37张罚单位居榜首，上海证监局紧随其后（28张），广东、江苏、安徽等地罚单数量也超过10张，显示出金融活跃区域监管态势尤为严格。区域罚单数量与当地金融活动频度、机构密集程度呈现明显正相关，体现出监管资源的精准投放。

合规能力成核心竞争力，行业呼吁自我约束常态化

在当前资本市场高质量发展要求下，券商合规管理已从“软约束”升级为“硬指标”。监管罚单的增多既是对风险的及时出清，也是对行业整体合规水平提出更高要求。零罚单券商凭借规范运营赢得市场信任，而暂受处罚的机构更应以问题为导向，加快弥补内控漏洞，重塑市场形象。

未来，唯有将合规意识融入经营全流程，将规则敬畏置于发展首位，券商才能在市场竞争中行稳致远。行业期待以标杆机构为引领，形成合规经营共识，共同筑牢资本市场健康发展基石。