伊朗局势升级重构市场逻辑，美债收益率冲破4.2% 财报季前投资者陷入“踏空 vs 崩盘”两难
伊朗局势升级重构市场逻辑，美债收益率冲破4.2% 财报季前投资者陷入“踏空 vs 崩盘”两难
来源： 智通财经
智通财经获悉，伊朗和平谈判失败后，伊朗战争可能进一步升级，全球金融市场陷入了剧烈动荡。此前一周，脆弱停火协议推动股市上涨、油价下跌，创今年以来最大跌幅。
周末美伊谈判未果后，美国总统唐纳德·特朗普宣布将封锁霍尔木兹海峡，并在社交媒体发文称：“任何向美国或和平船只开火的伊朗人都将被炸得粉身碎骨!”伊朗则回应不会允许美国封锁该水道——冲突前该海峡承担全球约五分之一的石油及液化天然气运输。
双方不断升级的言论加剧了对停火协议的关注。该协议上周推动风险资产强劲反弹：标普500指数上涨超3.5%，MSCI新兴市场股票指数上涨7.4%，比特币飙升近10%。截至上周五，美国WTI原油期货下跌13.4%，布伦特原油收于约95美元/桶，低于3月的112美元。
而谈判破裂的消息迅速发酵，特朗普政府随即下令从4月13日起对伊朗实施全面军事封锁，并派遣海军力量进入霍尔木兹海峡执行扫雷与护航任务。美国中央司令部称，美军将于纽约时间周一上午10点开始封锁所有进出伊朗港口的海上交通。这一封锁将通过掐断目前仍通过该水道运输的少量剩余石油，给全球石油市场增添新的压力。
伊朗则回应称，任何以“任何借口”接近霍尔木兹海峡的军舰都将被视为违反停火协议。另据报道，伊朗最高领袖军事顾问强调，伊朗武装部队不会允许美国封锁该海峡。
在能源市场方面，受伊朗封锁威胁及美军军事部署的影响，原油期货在开盘瞬间便出现了极具冲击力的跳空高开走势。WTI原油与布伦特原油的价格在交易的前两个小时内录得超过5%的惊人涨幅，美股期货市场遭遇重挫，标普500指数及纳斯达克100指数期货均录得显著跌幅。
投资者权衡
自2月底冲突爆发以来，预测市场对各类头条新闻的反应始终充满挑战。随着美伊为谈判优势不断调整策略，市场剧烈波动成为常态。
巴黎ABN Amro投资解决方案首席投资官Christophe Boucher表示：“据我所知，多数投资者未减持仓位——他们仍留守市场，但避免进行强烈的单向押注。这是个棘手的局面，因为下跌空间相当大，但投资者也承受不起错过反弹机会的代价。”
彭博策略师Markets Live宏观策略师Kristine Aquino表示，上周，随着投资者对石油流通可能恢复正常变得更为乐观，标普500指数几乎抹去了战后的全部跌幅。但若无法达成协议，这些希望很可能会破灭，这将使市场容易受到能源成本重新上涨所带来冲击的影响。
雪上加霜的是，美国一季度财报季即将开启。分析师预计标普500成分股利润将同比增长约12%，为2025年二季度以来最低水平。高盛集团将于周一率先发布美国财报。
投资者迫切关注企业领袖对多重风险的看法，包括战争引发的油价飙升导致通胀加剧，以及消费者可能减少支出的风险。上周五数据显示，美国消费者价格指数(CPI)创2022年以来最大涨幅，尽管核心CPI涨幅温和，但消费者信心大幅下滑。
美伊局势升级重塑战时市场逻辑
随着2026年4月12日伊斯兰堡和谈的正式破裂，全球金融市场在随后的纽约周日晚间交易时段经历了逻辑上的剧烈重构。此前高盛资产管理公司(GSAM)相关负责人关于美联储将维持“坚定观望”并于年底降息的预测，在当前油价突破100美元大关及全面军事封锁的现实面前已显滞后。
在固定收益市场方面，早前被视为具有吸引力的3.8%收益率水平已成为过去，当前美债市场正面临通胀预期与战争融资压力的双重打击。截至4月13日开盘，对政策极度敏感的两年期美债收益率已迅速冲破4.2%关口，并显示出向5.0%水平进一步上探的动能。
当前市场的操作焦点已完全转向对冲由霍尔木兹海峡封锁引发的“物理性断供”风险。随着纽约周一正式交易时段的临近，市场正屏息关注海峡内任何可能的军事交火，因为这不仅将重新定义美债收益率的顶部，更将决定全球通胀轨迹是否会进入不可控的螺旋上升通道。
共有 0 条评论