前OpenAI研究员创办基金：规模暴涨至136.7亿美元 非无脑看多AI
前OpenAI研究员创办基金：规模暴涨至136.7亿美元 非无脑看多AI
来源： 智通财经网
智通财经获悉，前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的基金“态势感知”(Situational Awareness LP)正式发布了13F文件。该基金规模呈现爆炸式增长，到2026年第一季度已升至约136.7亿美元(约1070.7亿港元)。持仓报告显示，第一季度，Leopold继续保持对半导体板块过度拥挤的警惕，并重仓布局电力、数据中心等AI基础设施相关公司。
根据美国SEC最新(截至2026年3月31日)13F持仓披露，SALP的资产规模从2024年第四季度起步时的约2.55亿美元，到2026年第一季度已升至约136.7亿美元(约1070.7亿港元)，一年多时间暴涨超过52倍。如果只看最近一个季度，基金规模也从去年底的约55亿美元，增至今年3月底的136.7亿美元，升幅约1.49倍。
24岁的Leopold Aschenbrenner此前曾担任OpenAI研究员，在OpenAI的Superalignment Team工作，2024年被指“泄露内部信息”遭解雇。离开OpenAI后，他没有继续做纯研究，而是创办了对冲基金Situational Awareness LP (SALP)，把自己对AGI和AI基础设施的判断，直接转化成投资策略。
与市场上广泛地追逐科技股不同，他的投资逻辑有别于一般AI概念股。Aschenbrenner更强调：如果AGI真的接近到来，最大瓶颈未必只是算法，而是power and compute infrastructure(电力和算力基础设施)。换句话说，未来真正稀缺的可能是电力、土地、数据中心、电网接入和能源供应，而不是单纯“谁的芯片最强”。
因此，SALP的持仓呈现出很强的“AI后勤”色彩。基金重仓美国燃料公司Bloom Energy(持仓市值约8.79亿美元，并持有相关看涨期权)、SanDisk(持仓市值约7.24亿美元);同时增持CleanSpark、Riot Platforms、Applied Digital、IREN等数据中心或加密矿企相关公司。这些公司表面上看未必是传统AI公司，但它们拥有土地、电力资源、数据中心能力或电网许可，因此被视为AGI时代的重要基础设施资产。
更有意思的是，他并不是简单“无脑看多AI”。最新持仓显示，SALP在第一季度大举买入名义价值约84.6亿美元的看跌期权，覆盖VanEck半导体ETF、英伟达(NVDA.US)、甲骨文(ORCL.US)、博通(AVGO.US)、AMD(AMD.US)等芯片和科技公司。其中，对英伟达的看跌期权名义价值约15.7亿至16亿美元。这说明他的逻辑不是否定AI，而是认为部分芯片股可能已过热，估值或预期透支;相比之下，他更看好支撑AGI发展的底层能源和基础设施。
Aschenbrenner还曾发表长文《Situational Awareness: The Decade Ahead》(情境感知:未来10年)，预测AGI可能在2027年前后到来，并断言制约AI发展的最大瓶颈并非算法，而是电力及算力等物理基础设施。他认为未来十年AI将深刻改变经济、国家安全和资本市场，而投资机会会从“模型和应用”扩散到能源、算力、数据中心和供应链。也就是说，他把“看好OpenAI/AGI”的判断，延伸成一个更大的投资主题：谁能提供AGI所需的基础设施，谁就可能成为下一阶段赢家。
资料显示，Leopold Aschenbrenner，出生于德国医生家庭，15岁考入哥伦比亚大学，19岁以优异成绩毕业，17岁被称为“经济学神童”。毕业后先加入Sam Bankman Fried创办的FTX旗下Future Fund(未来基金，曾是全球第二大加密货币交易所，估值一度超过320亿美元)，2023年加入OpenAI的Superalignment Team专门研究“如何控制超越人类的AI”，并经常撰写备忘录，指OpenAI的安全措施漏洞百出，其后被OpenAI指泄露公司机密而遭解雇。
共有 0 条评论