十万卡AI集群大战开启，国产算力赛道风起雨涌，各大头部厂商纷纷出手大买算力！京东拟下单摩尔线程十万张
十万卡AI集群大战开启，国产算力赛道风起雨涌，各大头部厂商纷纷出手大买算力！京东拟下单摩尔线程十万张GPU，有券商高呼“国产卡+超节点”是必然趋势
金融界
十万卡AI大战开启，国产算力赛道风起云涌！
2026年国产大模型密集发布，头部巨头DeepSeek、月之暗面、智谱等依靠低成本、高性价比优势，迅速席卷全球市场，中国AI大模型调用量连续十九周居全球首位，上周全球调用量排名前五中，有四款中国AI大模型。
与此同时，中国日均Token消耗量激增，日均Token消耗量从2025年12月的100万亿次跃升至2026年3月的140万亿次，增长40%。截至2026年6月，我国日均词元调用量已突破500万亿，较2025年12月增4倍。
不过，我国传统算力以区域、企业自建自用为主，缺乏统一顶层规划，不同厂商、不同架构、不同区域算力无法互通协同。同时，由于东西部算电部署不匹配，导致资源分散闲置，无法形成规模化算力合力，AI算力存在巨头缺口。
在算力巨大的供需失衡下，英伟达H100租赁价格从每GPU每小时12元上涨至17元，涨幅超40%。国内云厂商纷纷上调AI云服务价格，涨幅普遍在5%至34%之间。汇丰预计中国智能算力数据中心需求2025至2028年复合增速高达74%，达到5.4GW。
在AI时代风口的下，嗅觉敏锐的资金猛炒A股算力租赁概念，协创数据、东阳光、利通电子、宏景科技、润泽科技等纷纷暴涨，其中诞生了协创数据、利通电子、宏景科技等一批涨幅超10倍的妖股。
十万卡AI大战开启
为解决算力供需失衡问题，2024年4月，国家超算互联网平台正式上线。2026年2月，国家超算互联网核心节点在郑州上线试运行，该节点可对外提供超3万卡的国产AI算力。
2026年4月，在中央政治局会议上首次单列“算力网”，将其纳入国家“六张网”战略性基础设施体系，与国家水网、新型电网、新一代通信网、城市地下管网及物流网等核心基建并列，正式确立算力作为我国数字经济、人工智能产业底层核心基建的国家级战略地位，完成从产业配套到国家核心基建的层级跃升。
随后国产算力网进入加速建设阶段，各大GPU厂商纷纷发力。华为昇腾、寒武纪、中科曙光以及“GPU四小龙”摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技出货量激增，国产万卡AI集群加速向国产十万卡AI集群推进。
在7月10日的光合组织2026智能计算应用大会上，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000正式落成，并同步接入国家超算互联网。这标志着国产AI基础设施建设从万卡级迈向十万卡级部署阶段。不过，中科曙光并未披露GPU来自哪家国产厂家。
2个月后，第二个国产十万卡AI集群要来了。算力圈之外的互联网巨头京东下场，成为首个将拥有互联网十万卡全功能GPU集群头部互联网企业。
9月9日，京东从2026京东全球科技探索者大会上宣布，摩尔线程与京东云达成深度合作，拟建设十万卡全功能GPU集群。以摩尔线程全功能GPU为算力底座，聚焦大模型训练、推理及具身智能等领域，并向全行业开放算力。
一时间，国产算力赛道十万卡AI大战蓄势待发。
各大头部厂商纷纷出手大买算力
值得注意的是，9月3日举行的半年度业绩说明会上，摩尔线程董事长张建中表示，公司产品在互联网头部厂商的大模型训练及高价值、高端推理场景具有竞争力，互联网头部厂商也是公司的重要客户领域。2026年上半年，公司已导入互联网头部企业及电信运营商等关键领域客户。
一时间关于互联网头部厂商身份的猜测四起，如今互联网头部企业终于揭开神秘面纱。受消息刺激，午后开盘摩尔线程一度从低点反弹超过2%，但是在解禁压力之下，摩尔线程随后走软，收盘跌3.24%，报387.15元/股。
除了京东之外，国内各大互联网巨头也在发力，纷纷疯狂买卡。
8月15日，中芯国际联合CEO赵海军透露，中国互联网公司大幅提高硬件投资在公司此前预测之外，能明显感受到客户在跟公司谈以后的合作时，后续下线量都远远超过原来的预期。
腾讯半年报显示，第二季录得负自由现金流138亿元，若剔除算力采购预付款项，自由现金流为人民币376亿元，且第三季度大幅增加算力采购。腾讯总裁刘炽平在财报会上表示，腾讯的确正在算力上进行大规模投入。
阿里云今年则计划，将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
“国产卡+超节点”或是必然趋势
当全球AI产业逐步走向“理性、向实”的新阶段，算力不能仅停留在云端的概念里，对算力基础设施的评价重心，正从规模堆叠和理论峰值性能，转向更综合的系统化能力、更重视实际应用效率与产业经济生产力。
与美国巨头在卷通用大模型的参数相比，中国的比较优势在于 “算力与物理世界的耦合效率” 。谁先让算力深入制造业车间、新药研发实验室、能源勘探现场，谁就掌握了定义未来产业规则的话语权。
中金公司指出国家大型算力中心将朝着国产化、大型化、集约化、支持多场景的通用化方向发展。国产化超节点产业链有望全面受益于国家一体化算力网建设新周期。中金公司认为，从供给端看，在出口限制、单卡算力限制等因素影响下，国产算力卡加速发展，超节点方案具有现实可用性。在H20、H200等海外加速卡仍由于政策原因出口受限的背景下，为确保系统交付能力，国内CSP资本开支流向“国产卡+超节点”是必然趋势。
长城证券认为，模型端逐步呈现出从参数规模性能排行逐步走向推理效率性价比之争，看好大模型厂商及其所带来的算力全产业链投资机会。
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作者：lichengxin
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