杠杆ETF瞄准日本市场！存储巨头铠侠首当其冲 股价波动恐加剧
杠杆ETF瞄准日本市场！存储巨头铠侠首当其冲 股价波动恐加剧
来源： 智通财经
智通财经获悉，随着追踪日本存储芯片制造商铠侠股票的杠杆型交易所交易基金(ETF)即将在美国上市，该公司股价可能面临更加剧烈的波动。根据汇编数据，铠侠将成为首家股票被单一股票杠杆ETF挂钩的日本企业。这意味着，铠侠正处于投资者加大人工智能(AI)投资押注热潮的中心，而这股趋势已经推动杠杆ETF市场规模扩大至2700亿美元。
杠杆ETF是一类利用标的股票、期货以及期权等工具放大投资回报的交易型基金。杠杆ETF需要每日进行再平衡，以向投资者提供其承诺的收益表现。基金通常通过与银行（核心股）签订掉期合约等方式实现这一目标。由于再平衡交易规模可以根据股票价格变化以及ETF规模进行预测，对冲基金和做市商等交易者往往会在ETF进行再平衡之前提前买入或卖出相关资产，从而进一步增加市场波动。不过，高频交易量也可能帮助市场吸收与杠杆ETF相关交易带来的影响。此外，除非这些基金规模大幅增长，否则其每日再平衡交易规模可能仍然相对有限。
包括Corgi Strategies LLC、GraniteShares Advisors LLC以及Tuttle Capital Management LLC在内的基金发行商正在寻求推出相关产品。美国监管文件显示，目前至少有9只ETF正在等待批准，这些产品旨在提供铠侠股票或其美国存托凭证(ADR)每日收益两倍、或每日反向收益两倍的投资回报。
正在筹备最早于下个月推出铠侠杠杆ETF的Tuttle Capital的首席执行官马修·塔特尔表示：“美国投资者希望获得投资机会的日本公司中，有很多都非常有吸引力。日本将成为这类产品的下一波增长市场。”
据悉，根据塔特尔介绍，该公司预计最早将于下个月推出“T-REX 2X Long Kioxia Daily Target ETF”。他拒绝透露该基金的目标规模。塔特尔补充称，除了美国投资者外，该公司也看到来自韩国投资者的兴趣。目前韩国投资者资金流入约占该基金管理规模的三分之一。
尽管铠侠近期经历剧烈波动，但许多分析师仍然看好该公司。数据显示，目前市场分析师给予铠侠未来12个月平均目标股价，较当前股价高出超过110%。
GraniteShares Advisors首席执行官威尔·林德表示：“我们收到来自希望投资特定产品的日本投资者需求。而铠侠显然凭借其市场表现以及投资者关注度，正是其中之一。”他预计，GraniteShares推出的两只铠侠杠杆ETF未来将在日本线上券商（核心股）平台提供交易。
这家闪存（核心股）芯片制造商目前已经是日本主要股票中波动性最高的公司。6月初，铠侠一度成为日本市值最高的企业之一，但随着市场对AI热潮的担忧升温，其市值随后快速缩水近一半。
这类科技股的不稳定表现，也导致日本整体市场出现大幅波动。在此前多年一直被全球投资者边缘化之后，日本股市目前正经历快速调整阶段。以过去30个交易日波动率计算的年化指标显示，日经225指数当前波动率超过37%，明显高于香港恒生指数的22%以及标普500指数的13%。
不过，此次计划上市正值市场近几个月对杠杆ETF关注度提升之际，原因在于这类产品可能放大股票价格波动。此前与三星电子和SK海力士相关的杠杆ETF受到投资者追捧导致相关产品规模快速增长、并导致韩国股市剧烈波动之后——韩国综合指数(Kospi)的价格波动指标超过75%，监管机构已暂停推出新的单股票杠杆ETF。
Ortus Advisors日本股票策略主管安德鲁·杰克逊在谈到预计上市的铠侠相关ETF时表示：“这些杠杆ETF扭曲了正常市场机制，并大幅提高市场波动性，韩国近期市场走势就是一个例子。”“这些产品并不是一个好主意，因为它们只会放大当前市场中的非理性波动，尤其是在AI相关股票领域，这使真正的长期投资者变得更加困难。”
此外，在日本，可能受到此类杠杆ETF影响的不仅是铠侠股票。根据美国监管文件显示，Tuttle Capital还计划推出追踪软银集团、任天堂以及Metaplanet等公司的基金。Direxion正在筹备与东京电子以及丰田汽车等公司相关的杠杆产品上市计划。Themes ETF Trust则瞄准包括藤仓(Fujikura)以及Lasertec等企业。
共有 0 条评论