谷歌电话会： 全栈AI战略驱动业务全面增长，每月Tokens处理量翻倍，视觉搜索增长70%
谷歌电话会： 全栈AI战略驱动业务全面增长，每月Tokens处理量翻倍，视觉搜索增长70%
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董静
AI业务全面推进，每月处理tokens从480万亿翻倍至980万亿，Gemini应用月活超4.5亿。AI概览功能推动全球范围内的搜索查询增长超10%。公司大幅上调2025年资本支出预期至850亿美元，较此前预期增加100亿美元，主要用于AI基础设施建设。
谷歌二季度财报超预期，AI业务全面推进，每月处理量翻倍至980万亿，搜索业务增长亮眼，AI概览在全球范围内推动了超过10%的查询增长，资本支出大幅增加至850亿美元，用于AI基础设施建设。
7月23日，谷歌公布二季度财报显示，营收同比增长14%至964亿美元，云计算业务成AI热潮最大受益者，营收达136亿美元，同比增长32%，增速较第一季度的28%进一步加速。
此外，尽管面临OpenAI的ChatGPT和Perplexity等AI产品的竞争威胁，谷歌核心搜索业务仍展现出韧性，搜索驱动的广告收入达542亿美元，同比增长12%。谷歌将年度资本支出预期提高13%至约850亿美元，较2024年的525亿美元大幅增长。
财报发布后，谷歌首席执行官（CEO）Sundar Pichai、首席财务官（CFO）Anat Ashkenazi和首席商务官（CBO）Philipp Schindler、投资者关系高级总监Jim Friedland共同出席电话会，就AI基础设施、资本支出增加、云业务展望、生成式AI、AI人才争夺战、AI概览对搜索结果页面广告展示等问题进行了回答。
CEO Sundar Pichai在财报电话会议上表示，"第二季度对我们来说是一个非常出色的季度，公司整体实现了强劲增长。正如你在Google I/O大会上所看到的，我们正处于人工智能前沿的领先位置，并以令人难以置信的速度推进。AI正积极影响公司业务的每一个方面，推动强劲的势头。"
“从我们目前所看到的一切来看，人们对人工智能感到兴奋，他们在我们的各类产品中广泛采用它。对我来说，看到多模态的应用，人们如何改变自己的行为方式，将图片自然地纳入他们与Google的互动中，无论是通过Google Lens（镜头），还是Circle to Search（圈选搜索），都说明这些功能已经被人们很好地接纳为日常体验的一部分。”
公司5月推出"AI Mode"搜索功能，以对话式界面回答用户查询。 Pichai也强调AI功能并未削弱搜索业务。MoffettNathanson分析师Michael Nathanson表示，谷歌高管在财报电话会议上有效缓解了股东对搜索业务未来的担忧。他表示：
"人们担心的是搜索的数学逻辑，AI不是会对搜索产生负面影响吗？他们在电话会议上多次强调'这不是我们看到的情况'。"
以下谷歌母公司Alphabet财报电话会要点总结：
1、AI业务全面推进，处理量翻倍：“在5月的I/O大会上，我们宣布我们的各项服务每月处理480万亿个tokens（令牌）。从那以后，我们已经将这一数字翻倍，目前每月处理超980万亿tokens，增长令人瞩目。Gemini应用目前的月活跃用户已超过4.5亿，我们继续看到强劲的增长和用户参与度，每日请求量较第一季度增长超过50%。"
2、搜索业务增长亮眼，AI概览推动查询增长：“本季度，Search（搜索）实现了两位数的收入增长。AI概览出现在该功能的查询类型，在全球范围内推动了超过10%的查询增长。搜索及其他收入增加 12%，达到 542 亿美元，所有垂直行业均表现强劲，零售和金融服务贡献最大。"
3、资本支出大幅增加，上调全年预期："考虑到我们云产品和服务的强劲需求，我们现在预计 2025 年的资本支出将约为 850 亿美元，高于此前预估的 750 亿美元。我们更新后的预期反映出：对服务器的额外投资，服务器交付时点的变化，以及数据中心建设进度的加快，这些主要是为了满足云客户的需求。"
4、供需仍处紧张状态，投资将持续到2026年："尽管我们一直在努力提高产能，并已加快服务器部署的速度，我们仍预计到 2026 年之前，需求与供应之间仍将处于紧张状态。展望 2026 年，由于客户需求的持续增长以及公司范围内的业务拓展机会，我们预计资本支出还将进一步增长。"
5、AI驱动广告创新："启用 AI Max 的搜索广告客户通常可实现 14% 的转化增长。在媒体购买方面，Smart Bidding Exploration（智能竞价探索）是十年来竞价策略最大的更新...使用 Smart Bidding Exploration 的广告系列平均可带来 19% 的转化增长。"
6、YouTube表现强劲，短视频收益与传统视频持平："在美国，Shorts（短视频）的每小时观看收益已经和传统YouTube视频内广告持平。在某些国家甚至已经超越了传统视频的收益率。YouTube 广告收入增加 13%，达到 98 亿美元，主要由直接响应广告驱动，其次为品牌广告。"
7、大客户签约表现突出："一、金额超过2.5亿美元的大单数量同比翻倍；二、在2025年上半年，我们签下的10亿美元以上大单数量与整个2024年全年持平。"
8、视觉搜索增长："Google Lens（谷歌镜头）搜索是增长最快的搜索类型之一，自去年同期以来增长了70%。大多数 Lens 搜索都是新增流量，我们也看到使用 Lens 进行的购物搜索增长良好。"
9、Waymo 继续扩展服务规模：上个月，Waymo 在亚特兰大启动服务，奥斯汀（Austin）的服务范围扩大了一倍以上，并将洛杉矶和旧金山湾区的服务范围扩大了约50%。Waymo还推出了青少年账户，首先在 凤凰城（Phoenix） 为 14-17 岁 的乘客提供服务。Waymo Driver（Waymo 自动驾驶系统） 在公共道路上的累计自动驾驶里程现已超过 1 亿英里。团队今年将在 10 多个城市进行测试，包括纽约（New York）和费城（Philadelphia），我们希望将来能在这 10 个城市全部开展服务。
AI驱动的强劲业绩增长
第二季度Alphabet实现了卓越的财务表现，合并总收入达964亿美元，同比增长14%。这一增长主要得益于AI技术在各业务板块的深度应用。搜索业务收入增长12%至542亿美元，YouTube广告收入增长13%至98亿美元，Google Cloud业务更是实现了32%的强劲增长，达到136亿美元。AI正在积极影响公司业务的每一个方面，从搜索查询量增长到云服务需求激增，都体现了AI技术的巨大推动力。公司的AI概要功能月活用户已超过2000万，覆盖200多个国家和地区，支持40种语言，而Gemini应用的月活跃用户更是超过4.5亿。
全栈AI战略的技术领先优势
谷歌展现了其在AI领域的全面技术实力，涵盖AI基础设施、世界级研究、模型与工具三个核心层面。
在基础设施方面，公司运营着全球领先的AI优化数据中心和云区域网络，提供业内最广泛的TPU和GPU组合。
在研究层面，Gemini 2.5系列混合推理模型在几乎所有主要基准测试中都展现出业界领先的表现，目前已有超过1亿开发者使用Gemini构建产品。
在产品应用层面，每月处理超过980万亿个tokens，较5月份的480万亿实现翻倍增长。这种从底层基础设施到上层应用的全栈式布局，确保了谷歌在AI竞争中的差异化优势。
搜索体验的AI革新与用户增长
AI正在从根本上改变用户的搜索行为和体验。AI概要功能在出现该功能的查询类型中，全球范围内推动了超过10%的查询增长，且这种增长还在持续提升。AI模式在美国和印度的月活跃用户已超过1亿，为用户处理较长和更复杂的问题提供了卓越体验。多模态搜索特别是Google Lens的使用增长了70%，Circle to Search已在超过3亿台Android设备上运行。这些AI驱动的新搜索体验不仅提升了用户满意度，还显著增加了搜索频次，特别是在年轻用户群体中表现突出。用户开始意识到搜索可以满足更多需求，搜索行为变得更加频繁和深入。
云业务快速扩张与未来投资规划
Google Cloud展现出强劲的增长势头，年度收入运行率现已超过500亿美元，营业利润率从11.3%大幅提升至20.7%。金额超过2.5亿美元的大单数量同比翻倍，2025年上半年签下的10亿美元以上大单数量与整个2024年全年持平。超过8.5万家企业正在使用Gemini构建服务，推动Gemini使用量同比增长35倍。为满足持续增长的客户需求，公司将2025年资本支出预期从750亿美元上调至850亿美元，约三分之二用于服务器投资。面对供需紧张的市场环境，谷歌正在加速数据中心建设和服务器部署，预计这种供应紧张状态将持续到2026年，同时2026年的资本支出还将进一步增长。
谷歌电话会全文AI翻译如下：
Alphabet 2025年第二季度财报电话会议
日期： 2025 年 7 月 23 日
公司名称：Alphabet
活动描述： 2025年第二季度财报电话会议
来源： Alphabet
支持人：
欢迎各位。感谢您耐心等待参加Alphabet 2025年第二季度财报电话会议。目前，所有参会者处于只听模式。在发言结束后，将进入问答环节。
（操作提示）
现在，我将把电话会议交给今天的发言人，投资者关系主管Jim Friedland。请开始。
Jim Friedland，高级总监，投资者关系：
谢谢大家。
大家下午好，欢迎参加Alphabet 2025年第二季度财报电话会议。今天与我们一同出席的有Sundar Pichai（桑达尔·皮查伊）、Philip Schindler（菲利普·辛德勒）和Anat Ashkenazi（阿纳特·阿什克纳齐）。我将快速介绍安全港声明。
我们今天所作的有关公司业务、运营和财务表现的一些陈述，可能被视为前瞻性声明。此类声明基于当前的预期和假设，存在多种风险和不确定性。实际结果可能与这些陈述存在重大差异。请参阅我们的10-K和10-Q表格，特别是其中的“风险因素”部分。我们没有义务更新任何前瞻性声明。
在本次电话会议中，我们将提供美国通用会计准则（GAAP）和非GAAP财务指标。非GAAP与GAAP之间的对账信息包含在今天的财报新闻稿中，该新闻稿通过我们的投资者关系网站（abc.xyz/investor）对外发布并公开。除非另有说明，我们的评论均基于同比比较。
现在，我将把会议交给Sundar。
Sundar Pichai，首席执行官：
谢谢你，Jim。
大家下午好。第二季度对我们来说是一个非常出色的季度，公司整体实现了强劲增长。
正如你在Google I/O大会上所看到的，我们正处于人工智能前沿的领先位置，并以令人难以置信的速度推进。AI正积极影响公司业务的每一个方面，推动强劲的势头。本季度，Search（搜索）实现了两位数的收入增长。我们推出的新搜索功能表现良好。
AI模式已在美国和印度上线，并进展顺利，而AI概要功能的月活用户已超过2000万，覆盖200多个国家和地区，并支持40种语言。我稍后会详细讲述Search。
我们在YouTube及订阅业务方面继续表现强劲，这些都是高增长的业务。在美国，Shorts（短视频）的每小时观看收益已经和传统YouTube视频内广告持平。在某些国家甚至已经超越了传统视频的收益率。
Cloud（云）业务同样表现出色，营收、订单积压和盈利能力均实现强劲增长。其年度收入运行率现在已超过500亿美元。我们看到客户对我们全面AI产品组合的需求显著增长。当然，这一切都得益于我们在AI上的长期投资，包括差异化的全栈式战略。这涵盖了AI基础设施、世界级研究、模型与工具，以及我们的产品和平台，致力于将AI带给全球用户。
在转向季度亮点前，我会简要讲一下我们的AI堆栈。首先是AI基础设施。我们运营着全球领先的AI优化数据中心和云区域网络。我们还提供业内最广泛的TPU和GPU组合，以及配套的存储与软件。这也是为什么几乎所有的生成式AI独角兽企业都使用Google Cloud。也正因此，越来越多的公司，包括领先的AI研究实验室如Safe Superintelligence和Physical Intelligence，专门选择使用TPU。我们的AI基础设施投资对于满足云客户日益增长的需求至关重要。
接下来是世界级的AI研究，包括模型和工具。我们继续扩展我们的Gemini 2.5系列混合推理模型，在几乎所有主要基准测试中都展现出业界领先的表现。
除了对我们广受欢迎的主力模型Flash进行优化外，我们还推出了速度极快的Flashlight版本。
我们使用Gemini的高级版本与Deep Think相结合，在国际数学奥林匹克竞赛中达到了金牌水平的表现。我们迫不及待地想将Deep Think带给广大用户。
我们目前在各个价格区间都拥有市面上最好的模型之一。我们的2.5模型已成为增长的催化剂，目前已有超过“0 million”（原文有误，可能是“100 million”）开发者使用Gemini构建产品。
我还想提一下Veo 3，我们的先进视频生成模型。它在网络上引起了病毒式传播，用户们纷纷在Gemini应用中分享他们生成的片段，并搭配我们新的AI电影制作工具Flow。
自5月以来，已生成超过7000万个视频。我们最近在Gemini应用中引入了将照片转为视频的功能，用户反响极佳。该功能今天开始向Google Photos用户推出。
第三，我们的产品与平台。我们通过Workspace、Chrome等多个界面将AI带给所有用户和合作伙伴。使用率和增长非常惊人。
在5月的I/O大会上，我们宣布我们的各项服务每月处理480万亿个tokens（令牌）。从那以后，我们已经将这一数字翻倍，目前每月处理超980万亿tokens，增长令人瞩目。
Gemini应用目前的月活跃用户已超过4.5亿，我们继续看到强劲的增长和用户参与度，每日请求量较第一季度增长超过50%。
仅6月份，就有超过5000万人使用Google Meet的AI会议纪要功能。
在Veo 3的加持下，我们在Workspace中推出的新短视频产品Google Vids月活跃用户已接近100万。
本月，我们在Samsung Galaxy Unpacked大会上宣布了新的Android与AI功能，这些功能将应用于三星最新的设备。
我们对订阅业务的增长也非常满意，这部分得益于我们推出的Google AI Pro与Ultra订阅计划。
现在，介绍本季度Search（搜索）、Cloud（云）、YouTube和Waymo的一些关键亮点。
首先，这对Search来说是一个令人无比兴奋的时刻。
我们看到AI正在推动搜索方式的扩展，人们搜索和获取信息的方式变得更广泛，使Google能回应全新类型的问题。
Search的整体查询量和商业查询量继续实现同比增长，而我们的AI新体验对这一增长做出了显著贡献。
我们还观察到，当用户意识到Search可以满足他们更多需求后，他们的搜索行为变得更加频繁。这在年轻用户群体中尤其明显。
让我进一步讲讲我们的新搜索体验。
我们知道AI概要（AI Overviews）非常受欢迎，因为它们现在在出现该功能的查询类型中，全球范围内推动了超过10%的查询增长。
而且这种增长还在持续提升。AI概要现在由Gemini 2.5提供支持，提供业内最快的AI响应速度。
我们还看到多模态搜索（尤其是Lens或Circle to Search与AI概要结合使用）出现了强劲增长。
这种增长在年轻用户中最为明显。
我们的全新端到端AI搜索体验AI模式（AI Mode）持续获得积极反馈，特别是在应对较长和更复杂的问题时表现出色。
它仍在逐步推出中，但在美国和印度的月活跃用户已超过1亿。
我们计划持续为AI Mode体验带来优化，快速推出优秀的新功能，包括我们先进的研究工具Deep Search以及更个性化的回应功能。
接下来是Google Cloud。我们看到客户需求强劲，这主要得益于我们的产品差异化优势以及全面的AI产品组合。
四个数据点可以体现这一点：
一、金额超过2.5亿美元的大单数量同比翻倍；
二、在2025年上半年，我们签下的10亿美元以上大单数量与整个2024年全年持平；
三、新的GCP（Google Cloud Platform）客户数量环比增长近28%；
四、超过8.5万家企业——包括LVMH、Salesforce、以及新加坡的星展银行（DBS Bank）——现已使用Gemini构建服务，推动Gemini使用量同比增长35倍。
我们的模型依托于AI基础设施提供服务，该基础设施在训练和推理方面都展现出业界领先的性能与成本效率。
除了AI加速器外，我们还在存储方面推出了创新功能，包括Anywhere Cache（任意缓存），能将推理延迟最多降低70%，以及Rapid Storage（极速存储），相比领先的超大规模服务商，其延迟提高了5倍。
此外，我们还对AI软件包进行优化，包括PyTorch与JAX，并为各种AI训练与服务需求提供全面的开源支持。
我们也在我们的Cloud产品中深度整合AI Agent（智能代理）。
Wayfair（美国家居电商）正在利用我们集成AI的数据库来简化数据管道，并为客户提供更个性化的体验。
Vantel 正在利用我们的 Gemini Power 数据代理 和 BigQuery，以更快地审查和处理产品反馈。
Target（塔吉特） 正在使用我们的 Gemini Power 威胁情报和安全运营代理 来提升网络安全水平。
Capgemini（凯捷） 正在使用我们的 AI 软件工程代理，通过从代码生成到测试的任务自动化，更快地交付更高质量的软件。
BBVA（西班牙对外银行） 表示，Gemini 和 Google Workspace 正在帮助员工每周节省近 3 小时 的重复性任务时间。
BBVA 目前正将该技术推广到其全球 10 万名员工。
我们还专注于打造一个繁荣的 AI 代理生态系统。
我们推出了一个 开源代理开发工具包（agent development kit），
在不到四个月内，下载量已超过 100 万次。
我们还推出了 Agentspace，这是一个 开放且可互操作的企业聊天搜索与代理平台。
Gordon Food Service 正在为其美国员工引入 Agentspace，这使得决策过程更加高效和优质。
在正式开放前，Agentspace 已经预订了超过 100 万个订阅席位。
现在我们转向 YouTube。
尼尔森（Nielsen） 的数据显示，YouTube 在 美国流媒体观看时长方面已经连续两年领先。
那一代在移动设备上伴随 YouTube 成长的用户，现在正越来越多地通过电视观看他们最喜爱的创作者和内容。
这也包括了数以百万计的体育迷。
在全球范围内，他们每年在 YouTube 上观看的体育内容总时长超过 4000 万小时。
在 九月，我们将直播 NFL 本赛季第一场周五比赛，地点在巴西。
从体育到短视频（Shorts），我们目前在 YouTube Shorts 上的 每日平均观看量超过 2 亿次。
AI 正在帮助我们改善推荐系统和自动配音（auto-dubbing），这将创作者和品牌的潜在受众显著扩大，从而带来更好的回报。
今天，我们开始在 YouTube Shorts 上推出一整批全新的 AI 工具，为创作者提供支持。
最后，YouTube 继续多元化其 订阅选项，最近将其 Premium Light（轻量级高级订阅）服务扩展到 15 个新国家，未来还将有更多国家上线。
最后一点，Waymo 继续扩展服务规模，以安全的方式为更多地区的乘客提供服务。
上个月，Waymo 在 亚特兰大 启动服务，奥斯汀（Austin） 的服务范围扩大了一倍以上，并将洛杉矶和旧金山湾区的服务范围扩大了约 50%。
Waymo 还推出了青少年账户，首先在 凤凰城（Phoenix） 为 14-17 岁 的乘客提供服务。
总体而言，这是非常强劲的发展势头。
Waymo Driver（Waymo 自动驾驶系统） 在公共道路上的累计自动驾驶里程现已超过 1 亿英里。
团队今年将在 10 多个城市 进行测试，包括纽约（New York）和费城（Philadelphia），我们希望将来能在这 10 个城市全部开展服务。
就像我说的，这是一个表现突出的季度。
一如既往，衷心感谢我们的员工与合作伙伴为第二季度所做的一切努力。
Philipp，现在交给你。
Philipp Schindler，谷歌高级副总裁兼首席商务官：
谢谢你，Sundar，大家好。
我将快速介绍本季度 Google 服务业务的表现，随后将围绕我们在搜索、广告、YouTube 和合作伙伴关系方面取得的重大进展来展开我的其余发言。
本季度，Google 服务收入为 830 亿美元，同比增长 12%，主要得益于搜索和 YouTube 的强劲增长，部分被网络收入的同比下降所抵消。
为了更好地解释我们的业绩，搜索及其他收入的 12% 增长，是由所有垂直行业的增长推动的，其中零售和金融服务的贡献最大。
YouTube 在各个垂直领域也有类似表现。其广告收入同比增长13%，主要由直接响应广告带动，其次是品牌广告。
先从搜索和其他收入开始说起，本季度这一部分带来了超过540亿美元的收入。
像人工智能这样的转变，正是推动我们行业向前发展的动力。
Gemini 的原生多模态能力正在帮助将线下的音频和视觉世界重新带入线上，为搜索创造了大量机会。
让我分享几个例子：
比如视觉搜索。
Google Lens（谷歌镜头）搜索是增长最快的搜索类型之一，自去年同期以来增长了 70%。
大多数 Lens 搜索都是新增流量，我们也看到使用 Lens 进行的购物搜索增长良好。
你显然可以将这个功能提升到更高的层次，例如从图像搜索进化到基于视频的功能，如 Search Live（实时搜索）。
还有就是 Circle to Search（圈选搜索），目前已在超过 3 亿台 Android 设备上运行。
我们不断加入新功能，帮助用户探索复杂主题并提出后续问题，而无需切换应用。
例如，游戏玩家现在可以在玩手机游戏时使用圈选搜索，以查看 AI 概要或答案。
就在上周，我们还为美国所有用户在搜索中直接引入了一个AI 驱动的主动代理功能，可以拨打电话联系本地商家。
最后是购物体验。
在第二季度，我们为美国的 Search Labs 用户推出了一个虚拟试穿体验。
现在用户可以虚拟试穿数十亿件服装商品。
初期反馈和参与度非常积极，尤其受到 Z 世代用户欢迎。
我们即将向美国所有用户推出这一功能。
所有这些创新正在打开人们使用科技的全新方式，将线下世界以前所未有的方式带入线上世界。
再加上我们出色的 AI 翻译能力，想象一下它的潜力。
人们可以用自己的语言获取更多内容，无论是大型还是小型、国际还是本地企业，都能触达更多客户。
我对这些元素的融合以及搜索中未来的机会感到非常兴奋。
接下来谈广告。
我们的战略是用 AI 重塑整个营销流程，为客户和我们的业务带来价值。
上季度，我们推出了 AI Max for Search，这是一套集成在现有搜索广告中的全新 AI 功能组合。
启用 AI Max 的搜索广告客户通常可实现 14% 的转化增长。
在媒体购买方面，Smart Bidding Exploration（智能竞价探索）是十年来竞价策略最大的更新，它能帮助广告主更频繁地竞价那些不太明显但潜在价值更高的搜索词，从而提升广告效果。
使用 Smart Bidding Exploration 的广告系列平均可带来 19% 的转化增长。
Demand Gen（需求生成）广告继续推动收入增长，并为客户带来可衡量的成效。
举例来说，Depop（Etsy 的服装转售平台）使用了仅限 Shorts 的 Demand Gen 广告系列来吸引新客户访问其网站。
Shorts 广告带来的品牌提升效果高出基准 80%，点击率是基准的两倍。
在创意方面，我们推出了 Asset Studio（资产工作室），利用我们最新的模型，帮助大小企业生成创意资产。
小企业可以获得高质量的广告素材并实现快速部署，而大型企业则可以更快地从概念验证到上线，并以更低成本进行尺寸调整。
目前已有超过 200 万广告主使用谷歌 AI 驱动的创意生成工具进行广告投放，这一数字较去年同期增长了 50%。
现在谈到 YouTube，我们看到广告收入持续强劲增长，主要由直接响应广告带动，其次是品牌广告。
YouTube 的创作者与全球文化趋势紧密相连，并受到观众的高度信任。
在 BrandConnect 项目中，我们推出了 Creator Partnership Hub（创作者合作中心），帮助品牌更轻松地找到合适的创作者，抓住文化契机。
我们还推出了 Veo 3、照片转视频功能和 Shorts 上的生成式特效，让内容创作更简单，同时也提供了更多未被开发的创意方向。
我们看到 Shorts 广告的数量和价格在上升，特别是在发达市场。
由于 Shorts 的信息流性质，平均每条内容中广告机会更多。
这一增长还受益于专为 Shorts 定制的广告格式、AI 驱动的创意调整工具、更精准的广告定位，以及观众互动率的提升。
麦当劳美国公司（McDonald's USA） 利用了 YouTube 创作者的影响力来宣传 Minecraft 联名套餐，通过 YouTube Shorts 合作广告提高了广告覆盖率，其 观看完成率（VTR）是行业基准的 3.3 倍。
最后来看 CTV（连接电视），其增长势头依旧强劲。
根据尼尔森的 Gauge 报告，YouTube 已连续 两年成为美国流媒体观看时间第一名，在 2025 年 6 月达到创纪录的 占电视总观看时间的 12.8%。
在过去的 12 个月里，通过 CTV 屏幕观看的 YouTube 广告产生了超过 10 亿次转化。
CTV 购物广告带动了零售增长，它允许观众通过 二维码直接购物，帮助我们更好地抓住直效营销机会。
像往常一样，我最后来总结一下我们在 合作伙伴关系方面的势头，客户们越来越认识到谷歌在利用 AI 帮助企业转型方面的实力与广度。
例如，我们与 PayPal 的新合作将提升其商户和客户的数字化购物体验。
PayPal 将扩大其在 Google Cloud 上对 AI 驱动推荐、交易处理和增强安全性的应用。
这一合作还扩大了 PayPal 支付服务和功能在谷歌多项产品上的可用性和覆盖范围。
最后，我要感谢所有谷歌员工为我们成功所做出的贡献与承诺，
也要感谢我们的客户和合作伙伴持续的信任与支持。
Anat，现在交给你。
Anat Ashkenazi，高级副总裁兼首席财务官：
谢谢你，Philipp。我的发言将聚焦于 第二季度的同比情况，除非我另有说明。
我将先从 Alphabet 层面整体业绩开始讲起，然后再介绍各业务板块的表现，最后对 2025 年下半年的展望做一些评论。
我们在第二季度表现依旧稳健。合并总收入为 964 亿美元，同比增长 14%，以不变汇率计增长 13%。
其中，搜索和 YouTube 广告、订阅平台及硬件设备，以及 Google Cloud 均实现了两位数的营收增长，反映出公司整体业务的强劲势头。
总营收成本为 390 亿美元，同比增长 10%。
其中技术成本为 147 亿美元，同比增长 10%；
其他营收成本为 243 亿美元，同比增长 10%，主要增长来源是 YouTube 的内容采购成本，其次是折旧费用。
运营费用总额为 261 亿美元，同比增长 20%。
增长主要原因包括法律和其他事务费用，上升反映了与某些法律事项初步和解相关的 14 亿美元计提。
研发投入（R&D）增长 16%，主要因薪酬和折旧费用增加。
销售与营销费用增长 5%，主要体现在广告和推广支出的提升。
本季度 营业收入达 313 亿美元，同比增长 14%，营业利润率为 32.4%。
利润率受益于强劲的营收增长和继续控制成本，但部分被前述法律费用和折旧增加所抵消。
净利润达 282 亿美元，同比增长 19%，每股收益为 2.31 美元，同比增长 22%。
本季度 自由现金流为 53 亿美元，过去 12 个月合计自由现金流达 667 亿美元。
由于第二季度资本支出大幅增加以及我们支付了第一和第二季度的联邦税现金，本季度自由现金流受到一定影响。
截至本季度结束，公司持有现金及流动证券 950 亿美元。
接下来是各板块表现：
Google 服务业务收入增长 12%，达到 825 亿美元，体现了搜索、YouTube 广告与订阅服务的良好表现。
其中，搜索及其他收入增加 12%，达到 542 亿美元，所有垂直行业均表现强劲，零售和金融服务贡献最大。
YouTube 广告收入增加 13%，达到 98 亿美元，主要由直接响应广告驱动，其次为品牌广告。
网络广告收入为 74 亿美元，同比下降 1%。
订阅平台及设备业务收入增长 20%，达到 112 亿美元，主要因 YouTube 订阅服务增长，其次是 Google One 增长推动。
Google 服务业务营业收入增长 11%，至 331 亿美元，营业利润率同比持平，约为 40.1%。
这一利润率水平得益于收入增长与持续成本优化，但也受到法律费用影响。
转向 Google Cloud：
该板块本季度表现非常强劲。
营收同比增长 32%，达到 136 亿美元，增速远超整体云业务，同时 Google Workspace 收入也因座席数和单价提升而强劲增长。
Google Cloud 营业收入达 28 亿美元，营业利润率从 11.3% 提升至 20.7%。
利润率上升来自于营收增长与持续费用效率提升，但部分被较高的技术基础设施使用成本（包括折旧）抵消。
随着我们加大 AI 投入，也在努力提升生产效率与成本效益，以抵消折旧带来的成本压力。
Cloud 业务积压订单（backlog）在第二季度环比增长 18%、同比增长 38%，截至本季度末达到 1060 亿美元。
这一增长反映出新老客户对产品和服务的强劲需求。
如 Sundar 所述，我们在上半年签署了多份 超过十亿美元的合同。
其他业务（Other Bets）：
第二季度 收入为 3.73 亿美元，运营亏损为 12 亿美元。
在 Other Bets 内，我们正向像 Waymo 这样具有潜力创造额外价值的业务投入更多资源。
接下来谈资本支出（CapEx）：
本季度 CapEx 为 224 亿美元，其中约三分之二用于服务器，三分之一用于数据中心及网络设备，这些投资几乎全部用于技术基础设施。
本季度我们通过 回购股票 136 亿美元 和 支付股息 25 亿美元，将资本返还给股东。接下来转向我们的展望部分。
我想就几个将在 2025 年下半年影响我们业务表现的因素，以及我们对全年资本支出的更新预期，做一些说明。
首先在收入方面，我们对目前业务整体表现出的增长势头感到满意。以当前即期汇率计算，第三季度我们的营收可能会受到汇率方面的正面推动。然而，汇率波动性仍可能影响第三季度汇率对营收的影响程度。
至于我们的各个业务板块，在 Google 服务 方面，2025 年下半年的广告收入将受到以下因素的影响：
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