美股两巨头，遭遇“业绩杀”！百万吨铜，涌入美国；大基金三期，最新投资动向
美股两巨头，遭遇“业绩杀”！百万吨铜，涌入美国；大基金三期，最新投资动向
来源：光大证券微资讯
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1、据央视新闻，美国方面4日消息，美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。隔夜，WTI原油期货9月合约结算价跌5.69%，布伦特原油期货10月合约结算价跌5.26%。黄金期货涨1.07%，报4134.2美元/盎司，白银（核心股）期货涨3.27%，报59.75美元/盎司。
2、美国元宇宙平台公司、安特罗匹克公司、OpenAI以及谷歌公司受邀于当地时间8月4日与白宫官员会面，共同讨论针对美国最先进人工智能模型的自愿性安全测试。近来，安特罗匹克、OpenAI都出现了其AI模型在测试中未经授权访问了其他（核心股）机构系统的情况。
3、美国抢运铜的风潮仍在继续。在关税正式落地前夕，全球贸易商加速赴美建立精炼铜库存，目前市场预估相关库存规模已突破100万吨。7月下旬，芝商所（COMEX）相对伦敦金属交易所（LME）的铜价差一度冲高至近600美元/吨，全月价差均值维持在350美元/吨—380美元/吨的高位，持续吸引全球铜资源流入美国。据IHSMarkit自2014年以来的海运统计数据，今年7月美国铜进口到港量超20万吨，创下有记录以来的单月最高流入规模。
4、国家大基金三期最新投资动向浮出水面。近日，沈阳正芯半导体（核心股）科技有限公司（以下简称“沈阳正芯”）发生工商变更，新增国家大基金三期旗下国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）等为股东。沈阳正芯与A股半导体“大牛股”富创精密关系非常密切。股东信息显示，沈阳正芯现由富创精密及新增股东共同持股。另外，沈阳正芯的法定代表人郑广文为富创精密董事长。
5、L3级、L4级自动驾驶的强制性国标终于获批发布，一套成熟的发展体系开始形成。8月4日，从工信部网站获悉，在公开征求意见一个多月后，7月30日，工信部组织制定并归口的《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）强制性国家标准（下称“《国标》”）由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年7月1日起正式实施。
股市动态
1、隔夜，美股高开高收，三大指数集体收涨。纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。其中，道指、标普500指数均再创新高。费城半导体（核心股）指数涨6.5%，连续第四个交易日上涨，此前该指数在7月暴跌20.6%。英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum、SK海力士涨超8%，美光科技、AMD涨逾7%，英伟达涨超2%。
2、美股两大巨头遭遇“业绩杀”。8月5日凌晨，在美股盘后交易中，美股商业航天（核心股）巨头SpaceX股价直线跳水，一度大跌近9%。其最新财报显示，26年二季度AI业务资本支出约158亿美元，高于分析师预期。SpaceX首席执行官马斯克表示，SpaceX现在目标是2030年实现1万亿美元收入，而不是2031年。与此同时，美股芯片巨头AMD股价在盘后交易中也大幅下挫，一度大跌超10%。尽管该公司最新发布的业绩全面超出华尔街预期，但其给出的三季度营收指引未满足最乐观的预期。
3、8月4日，南向资金净买入25.70亿港元。其中，阿里巴巴-W、华虹宏力分别获净买入约15.49亿港元、11.83亿港元；美团-W遭净卖出12.27亿港元。
4、上交所官网发布的新开户数据显示，2026年7月上交所A股新开户数为265.54万户，环比下降7%。2026年1-7月累计新开2281.67万户。
5、中证数据有限责任公司近日披露，今年7月全市场两融新开户13.94万户，同比12.78%，环比下降22.12%。截至7月末，全市场融资融券账户总数达到1658.44万户。
6、截至8月4日，7月1日以来已披露的机构调研记录中，共有173家外资机构参与。按机构口径统计，外资机构合计调研408次，覆盖400只次个股；按证券口径统计，共有127家A股公司获得外资调研，外资机构参与合计达到719家次。
7、在已披露上半年末前十大流通股东名单的上市公司中，有8家出现社保基金的身影，42家上市公司出现QFII的身影。分析人士认为，中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会，9月之前，创业板和科创板或是弹性较大的方向。
8、据Counterpoint Research最新报告，2026年第二季度三星电子以39%的市场份额重返全球DRAM市场第一。美光科技以25%的市场份额紧随第二的SK海力士，预计美光科技有望进一步增长。另外，长鑫存储成为全球增长最快的DRAM厂商，主要受益于中国市场传统DRAM需求旺盛及产能持续扩张。
9、中核集团旗下中国核电（核心股）投资控股的田湾核电8号机组完成冷态功能试验，标志着田湾核电8号机组由安装阶段全面转入调试阶段。田湾核电7、8号机组全部建成投产后，年发电量将达到188亿千瓦时。
10、欧洲企业正交出多年来最强劲的财报成绩单之一，分析师对多个行业的前景也愈发乐观，区域股票有望创下新高。从多项指标来看，本轮财报季都表现亮眼：MSCI欧洲指数的利润大幅增长14%，超过一半的成分股第二季度业绩超出预期。这两项指标均为2023年初以来最高水平。由于油价上涨，大宗商品板块仍然是主要贡献力量。
要闻解读
1、据新浪财经，全球主要 AI 企业正在大幅降低产品价格，同时提升入门级模型的能力。DeepSeek-V4-Flash正式版在 Agent 能力上大大增强，而价格仅为 Claude 的 1/90；与此同时，OpenAI 下调 GPT-5.6 部分模型 API 定价，GPT-5.6 Luna 和 GPT-5.6 Terra 价格分别下调 80%、20%，GPT-5.6 Sol 新增 Fast 模式，最高可实现 2.5 倍推理速度。
点评：开闭源双线降价将加速 AI 应用侧落地，AI主线投资重心有望从算力（核心股）基础设施向应用方向倾斜，具备场景与数据优势的应用厂商将率先受益。中美大模型竞争加剧，推动推理成本中枢下移，企业级 AI 部署门槛降低，AI 应用厂商受益于"成本下降—渗透率提升—需求放量"的正循环；Agent 能力增强推动长文本处理、代码生成、自动化工（核心股）作流等场景商业化提速；国产开源模型生态繁荣，数据要素（核心股）与软件服务环节同步受益。
2、据财联社消息，日前，中船特气接受机构调研指出，六氟化钨作为存储芯片制造工艺中的关键耗材，在AI驱动的存储需求持续增长、HBM等先进技术快速发展背景下，下游客户资本性支出持续扩大，市场需求预计保持较快增长。
点评：全球电子特气（核心股）市场保持稳健增长，2025年整体市场规模60.23亿美元，2026年预计增长至68.7亿美元，2024至2029年全球复合增速5%，其中高端含氟特种气体增速5.3%。受益于AI与先进存储的需求持续扩容，国内工业气体（核心股）赛道呈现“高端材料成长”属性，有望打开估值提升空间。
宏观经济
1、为保持银行（核心股）体系流动性充裕，2026年8月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天），到期日为2026年11月5日（遇节假日顺延）。
2、工信部装备工业一司8月4日组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈。会议要求，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。积极参与标准法规制修订，加快构建面向智能网联汽车的测试与评价体系。
3、商务部披露，2026年1-6月，我国服务进出口总额37797.5亿元人民币，同比增长8.3%。知识密集型服务出口占比超过一半。1-6月，知识密集型服务进出口16634亿元，增长6.7%，占服务进出口总额的44%。知识密集型服务出口8056.7亿元，增长12.8%，占服务出口总额的53.5%。
4、据国家邮政局，今年以来，使用“申通快递”商标、字号、快递运单经营快递业务的企业多发生产安全事故，场所内多次被检查发现生产安全事故隐患。申通快递有限公司对申通快递相关企业安全生产管理缺位，未按规定实行安全保障统一管理，国家邮政局依法对申通快递有限公司进行立案调查。
5、7月，深圳楼市“淡季不淡”。新房方面，住宅成交同比上涨超三成；二手房方面，虽环比有所回落，但同比仍维持正增长。据深圳市房地产（核心股）信息平台数据，7月深圳新建商品房共计成交3773套，环比下跌35.2%，同比上涨19.3%；其中住宅成交2664套，环比下跌6.8%，同比上涨32.5%。1—7月，深圳新房累计成交35104套，同比微增0.7%；其中住宅累计成交21935套，同比下降10.6%，降幅较上半年有所收窄。
6、美国财长贝森特被问及是否会采取更多干预措施时称：与日本保持密切联系。贝森特表示，日本存在通胀问题，部分原因是日元疲软。贝森特表示，美国将采取一切必要措施支持日元。
行业动态
1、台积电位于台中中部科学园区、总投资490亿美元的1.4纳米晶圆厂，整体建设进度较原定计划提前。该厂于2025年11月动工，预计2027年4月完成首批硅片试片流片；若进展顺利，2027年第三季度可开展首轮试产。试产验证通过后，2028年年中启动大规模量产。
2、英伟达的GPU订单已经把台积电的封装产线挤到极限，台积电不得不决定将AI芯片（核心股）制造核心工席CoWos中的CoW(晶圆上芯片)封装产能进一步外包给日月光等封测厂商。CoWoS是台积电用于AI芯片的2.5D封装技术，AI处理器位于芯片中心，HBM(高带宽内存)环绕四周，通过中介层连接。
3、集邦咨询最新存储器产业研究，由于DRAM供不应求格局将延续至2027年，而且原厂HBM4e的验证进度存在变量，自2026年第三季起，英伟达对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi，改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等设计，目前尚未定案。
4、蜂助手公告称，公司与客户签署《算力（核心股）服务合同》，合同总金额46.08亿元，服务期限60个月。此次合同的签署，标志着公司算力建设及运营全面落地。作为互联网流量运营的头部企业，蜂助手表示，公司的算力运营并非局限于传统算力租赁，而是借助算力的建设并提供算租服务，将Token运营、算力的消纳作为重点拓展方向。
5、北京时间8月4日16时52分，我国在海南商业航天（核心股）发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网（核心股）低轨23组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
6、据科创板日报，国内商业火箭独角兽“星际荣耀”近期已完成E轮融资近10亿元首批资金交割，本轮投资方以多家银行（核心股）系AIC机构为主，整体E轮募资工作仍在持续推进。据了解，本次E轮募集资金将重点投向双曲线三号可重复使用运载火箭研发与批产、焦点二号液氧甲烷发动机产能建设、发射及海上回收配套工程、重型运载火箭技术预研四大核心板块。
7、据乘联分会，2026年7月，国内新能源乘用车市场迎来亮眼复苏行情，据综合测算，当月国内车企新能源乘用车预估批售量达147万辆，同比上涨23%、环比下降1%，同比实现2026年各月最高增速，且环比下滑幅度优于季节指数，标志着国内新能源汽车（核心股）板块复苏态势初步显现。
9、美国Meta人工智能团队、法国巴黎文理研究大学和阿道夫·罗斯柴尔德基金会医院的研究人员开发出结合AI技术的非侵入式“大脑活动到文本”转换方法。这一脑机接口技术借助深度学习算法，能根据脑电图或脑磁图信号解码人们在键盘输入过程中产生的脑活动，并转换为对应文字。
10、三星公布全新3D内存路线图：zHBM的新系统垂直堆叠于AI加速器之上，晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度。
11、SpaceX称，正与英伟达合作设计卫星计算载荷，每颗Starmind卫星都将搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU。马斯克称，GROK 4.6预计下周发布，GROK 5计划在今年发布。SpaceX预计年末计算能力将超过2GW，到2027年底，计算能力可能更接近10GW而非5G（核心股）W。今年将尝试回收星舰V3的第一级和第二级。
个股动态
公司公告
万华化学：烟台产业园110万吨/年MDI装置将停产检修
智动力：拟投资建设光通信（核心股）、算力（核心股）热控及ITO用电子专用材料产业化项目等
金卡智能：子公司签订约8.90亿元智能燃气表销售合同
中孚实业：上半年净利润18.81亿元，同比增长165.84%
江南新材：拟定增募资不超过16亿元，用于高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目
协创数据：拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财，下游客户集中回款以及预付款显著增加
恒瑞医药（核心股）：截至2026年7月31日，累计回购股份金额达8.53亿元
风险提示
*ST萃华：控股股东、实际控制人，及持股5%以上股东一致行动人因涉嫌信披违法违规被证监会立案
联创光电：公司及实控人伍锐涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为，被证监会立案
12天7板美利云：公司暂未提供算力（核心股）
3连板恒银科技：智算软硬件、AI智能体等相关业务实现的营业收入较小
3连板德龙汇能：控股股东、实际控制人不存在向公司注入所持有资产的计划，无半导体（核心股）业务
百联股份：免税品经营资质申请由控股股东百联集团提出，获批存在不确定性
盈峰环境：无人环卫机器人（核心股）、无人环卫车、核级风阀等业务实现营收占公司整体营收比例较小
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作者：lichengxin
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来源：TechFM
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